Inflación y deflación

La inflación es un aumento en el nivel general de precios de bienes y servicios. El proceso inverso, es decir, una disminución de los precios, se denomina deflación. En otras palabras, la inflación es la depreciación del dinero. Este proceso ocurre cuando la demanda supera la oferta. Es importante señalar que la baja inflación es necesaria para el desarrollo de la economía.

Por supuesto, con una alta inflación, la misma cantidad de dinero, después de un tiempo, comprará menos bienes y servicios que antes. En este caso dicen que el poder adquisitivo del dinero ha disminuido, el dinero ha perdido parte de su valor real.

La disminución del poder adquisitivo tiene un impacto negativo en la demanda, el crecimiento económico, el nivel de vida de la población y el sentimiento público.

¿Qué hace que suba la inflación?

• Si el nivel de demanda de bienes y servicios supera la capacidad de la oferta para satisfacerla, se habla de la influencia proinflacionaria de factores del lado de la demanda.
• En ocasiones, el crecimiento de la demanda puede verse afectado por préstamos demasiado asequibles , crecimiento acelerado de los ingresos nominales. Estas fuentes de exceso de demanda a menudo se denominan "impulsores monetarios de la inflación": presiones sobre los precios debidas a la creación de una cantidad excesiva de dinero.
• Cuando se presenta un desequilibrio en el mercado de un producto o servicio por falta de oferta , por ejemplo, por malas cosechas, restricciones a la importación de productos del exterior, la actuación de un monopolista
• Puede ser causado por un aumento en los costos de producción y venta de una unidad de producción, debido al aumento en el costo de las materias primas, materiales, componentes, un aumento en los costos de las empresas por salarios, impuestos, pago de intereses y otros costos. El aumento de los costos también puede dar lugar a menores volúmenes de producción y, además, a la formación de una presión proinflacionaria adicional debido a una oferta insuficiente.
• El aumento de los precios de los componentes de costos importados puede deberse tanto a un aumento de los precios mundiales como a una depreciación de la moneda nacional. Además, el debilitamiento de la moneda nacional puede afectar directamente los precios de los productos finales importados del exterior. El efecto general de un cambio en el tipo de cambio sobre los movimientos de precios se denomina "efecto de transmisión" y, a menudo, se considera como un factor separado en la inflación.

Efecto de la inflación en el mercado de valores

Por un lado, un aumento en la inflación provoca un aumento en las tasas de interés en la economía, como resultado, el rendimiento requerido de las inversiones en acciones aumenta y la relación P / E disminuye (es decir, la capitalización debería caer).

Pero la inflación no es más que un aumento en los precios de los bienes producidos por las empresas, es decir, el aumento de la inflación conduce a mayores tasas de crecimiento de los beneficios de las empresas (E en la relación P/E).

Cuál de las influencias de la inflación dominará, debe observar en cada caso. Por lo general, la primera reacción es una caída en el mercado de valores. Esto se debe a que la rentabilidad exigida a un negocio responde más rápido a un aumento de los tipos de interés en la economía provocado por el aumento de la inflación que la rentabilidad de las empresas a un aumento de la inflación.

Ahora sobre la deflación

En la deflación, la gente deja de gastar porque puede esperar y luego comprar un poco más por el mismo dinero que antes. Pero si la demanda cae, entonces no hay necesidad de producir bienes en el mismo volumen. La producción se reduce, y esto conduce a una desaceleración del crecimiento económico.

Consecuencias de la deflación:

• Espiral de deflación. La consecuencia más peligrosa de la deflación para el crecimiento económico es la probabilidad de una espiral de recesión y caída de precios. Esta es una situación en la que una disminución en el nivel de precios provoca una reacción en cadena: una disminución en la producción → una disminución en los salarios → un aumento en el desempleo → una disminución en la demanda → otra disminución en el nivel de precios, lo que lanza los siguientes puntos en una nueva ronda
• Reducción del PIB. Con una caída en la demanda de bienes y servicios, la producción se ve obligada a reducir los precios, lo que afecta negativamente los indicadores del producto interno bruto (PIB) nominal.
• Aumento del desempleo y salarios más bajos. Durante la deflación, los empresarios, ante la necesidad de reducir los precios y, por tanto, incurrir en costes, se ven obligados a repercutirlos en los empleados y reducir los salarios, y en ocasiones despedir empleados.
• Un aumento en el costo real de la deuda. La deflación está asociada con un aumento en las tasas de interés, lo que aumentará el costo real de la deuda. Como resultado, es probable que los consumidores retrasen sus gastos.

La deflación, como la inflación, también puede ser positiva. Entre las consecuencias positivas de la deflación se encuentran:

• Crecimiento económico basado en las necesidades reales de la población. La deflación puede sustituir el crecimiento rápido, en algunos lugares injustificado, del consumo por un desarrollo tranquilo de la economía, basado en necesidades adecuadas y reales.
• Reducción o eliminación completa de crisis financieras de impagos , liquidez. Aumentar el valor del dinero evita los préstamos excesivos: en lugar de vivir endeudados, las personas y las empresas pueden permitirse vivir con sus propias ganancias.
• Reducir el riesgo de burbujas de inflación en los mercados de activos

Para protegerse contra la deflación, los inversores pueden comprar bonos de grado de inversión, acciones de consumo, acciones de dividendos y mantener efectivo.